Mardi, la paire EUR/USD a rebondi à partir du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1,1507, s’est retournée en faveur de l’euro et a commencé à progresser vers le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1551. Un rebond à partir de ce niveau aujourd’hui favoriserait le dollar américain et déclencherait une nouvelle baisse vers 1,1507. Une consolidation au-dessus de 1,1551 permettrait aux traders d’anticiper de nouvelles hausses vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1620.

La structure des vagues sur le graphique horaire est devenue haussière. Bien que la dernière vague baissière achevée ait cassé sous le précédent creux, la vague haussière la plus récente a également dépassé le précédent sommet. Les développements géopolitiques ont ravivé l’espoir que le détroit d’Ormuz puisse rouvrir cette semaine. L’Iran, les États-Unis et Oman mènent des négociations concernant le contrôle du transit par le détroit. Par conséquent, la géopolitique pèse actuellement sur le dollar, tandis que les attentes restrictives du marché concernant la politique monétaire du FOMC continuent de s’atténuer.

Le contexte d’actualités de mardi a offert aux acheteurs l’occasion de lancer une progression modérée, et ils en ont tiré parti avec succès. Le rapport JOLTS sur les offres d’emploi aux États-Unis est ressorti en deçà des attentes du marché, exerçant une pression modérée sur le dollar américain. Aujourd’hui, Donald Trump a déclaré qu’un accord pour la réouverture du détroit d’Ormuz pourrait être conclu entre Oman, l’Iran et les États-Unis dès aujourd’hui, ce qui pèse également sur l’attrait du dollar en tant que valeur refuge. Le dollar ne subit pas de forte baisse malgré les anticipations d’une reprise des expéditions de pétrole et d’un recul des prix de l’énergie. Les acteurs du marché restent prudents face à toute annonce concernant un accord potentiel, en particulier celles faites personnellement par Donald Trump. Les traders ont déjà été témoins de nombreux accords censés être signés « dans quelques jours ». En conséquence, le dollar n’est actuellement pas une priorité pour les participants au marché. Les acheteurs continuent de pousser les cours à la hausse et cherchent un soutien supplémentaire dans les prochaines statistiques sur le marché du travail américain et le chômage.

Sur le graphique 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du canal de tendance baissier, ce qui suggère non pas simplement une correction haussière, mais le début d’une véritable tendance haussière. La consolidation au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514 renforce le scénario d’une poursuite de la hausse vers le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1,1578. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur aucun indicateur.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders institutionnels ont clôturé 15 490 positions longues et ouvert 15 691 positions courtes. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs a disparu en raison de la guerre impliquant l’Iran, tandis que, au cours des dix-huit dernières semaines, le positionnement est devenu plus équilibré dans le contexte du cessez-le-feu perçu et des anticipations de marché selon lesquelles le conflit toucherait à sa fin. Les traders spéculatifs détiennent désormais environ 205 000 positions longues et 277 000 positions courtes. Les vendeurs reprennent une nouvelle fois l’ascendant.

Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché continuent d’afficher des perspectives favorables à long terme pour l’euro. Il va de soi que les événements mondiaux de toutes sortes — dont on n’a pas manqué ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché reste concentré sur l’évolution de la situation au Moyen-Orient, où le conflit semble se terminer à plusieurs reprises pour ensuite reprendre. Dans un premier temps, le marché a ignoré le cessez-le-feu, puis il a prêté peu d’attention à la reprise des hostilités. Par conséquent, la géopolitique n’est plus le seul facteur déterminant la direction du dollar.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

États-Unis

• ADP Employment Change (12h15 UTC)
• ISM Services PMI (14h00 UTC)

Le calendrier économique du 5 août comprend deux publications que l’on peut considérer comme importantes. Le rapport ADP est la première statistique clé sur le marché du travail américain avant les données officielles sur l’emploi, tandis que l’ISM Services PMI est important en soi. Ainsi, les données macroéconomiques pourraient influencer le sentiment de marché au cours de la seconde moitié de la séance de trading de mercredi.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

Des positions longues pourraient être ouvertes à la suite d’un rebond depuis 1,1507 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551. Cet objectif est désormais presque atteint. Une consolidation au-dessus de 1,1551 justifierait le maintien des positions longues, avec un objectif à 1,1620.

Des positions courtes peuvent être envisagées en cas de rebond de la paire depuis 1,1551 sur le graphique horaire, avec des objectifs à la baisse à 1,1507 et 1,1472.

Les grilles de retracement de Fibonacci sont tracées de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.