शुक्रवार को स्टॉक सूचकांक मामूली लाभ के साथ बंद हुए। S&P 500 में 0.98% की बढ़ोतरी हुई, जबकि Nasdaq 100 0.88% बढ़ा। Dow Jones Industrial Average में 1.08% की तेजी देखी गई।

शुक्रवार को, सूचकांकों में महत्वपूर्ण सुधार देखा गया क्योंकि ट्रेडर्स ने अगले महीने फेडरल रिज़र्व द्वारा ब्याज दर में कटौती की उम्मीदों को बढ़ा दिया। यह तेजी एशिया में भी फैल गई, जहां क्षेत्रीय MSCI इक्विटी इंडेक्स 0.7% बढ़ा। हांगकांग इंडेक्स को Alibaba Group Holding Ltd. के शेयरों में 4% की वृद्धि का लाभ मिला, क्योंकि इसके AI-आधारित ऐप को री-लॉन्च के बाद एक सप्ताह में 10 मिलियन से अधिक डाउनलोड मिले।

जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया, न्यूयॉर्क फेडरल रिज़र्व के अध्यक्ष जॉन विलियम्स द्वारा यह कहे जाने के बाद कि दर में कटौती की संभावना अल्पकालिक रूप में बनी हुई है, बाजारों ने पिछले शुक्रवार को तेजी दिखाई। इसके साथ ही, यह आशावाद बढ़ा कि अमेरिकी अधिकारी Nvidia Corp. के H200 चिप्स की चीन को बिक्री के लिए प्रारंभिक वार्ता में लगे हुए हैं। इससे वॉल स्ट्रीट पर उस सप्ताह की अस्थिरता समाप्त हुई, जो AI सेक्टर में उच्च मूल्यांकन को लेकर चिंताओं से प्रेरित थी।

AT Global Markets ने कहा कि पिछले सप्ताह देखी गई चालों और आने वाले दिनों में अस्थिरता की संभावनाओं को देखते हुए यह समझ में आता है कि निवेशक सकारात्मक भावना के लिए जोखिम नहीं लेना चाहते थे।

विलियम्स, जिन्हें चेयर जेरोम पॉवेल का करीबी सहयोगी माना जाता है, द्वारा अल्पकालिक मौद्रिक नीति में ढील की संभावनाओं का संकेत देने के बाद, ट्रेज़री बॉन्ड्स भी शुक्रवार को बढ़े। ऐसा इसलिए हुआ क्योंकि रोजगार में गिरावट के जोखिम बढ़ गए हैं जबकि मुद्रास्फीति वृद्धि के जोखिम घट गए हैं। हालांकि, अधिकारी अभी भी दर में कटौती की उचितता पर सहमत नहीं हैं। बोस्टन फेडरल रिज़र्व की अध्यक्ष सुसान कॉलिन्स ने संकेत दिया कि उन्होंने मौद्रिक नीति में आगे बदलाव के बारे में अभी तक कोई निर्णय नहीं लिया है।

अक्टूबर की मौद्रिक नीति बैठक से पहले, निवेशक दिसंबर में दर में कटौती को अपरिहार्य मान रहे थे। हालांकि, कठोर रुख (hawkish sentiment) में वृद्धि के बाद इसकी संभावना तेजी से घटकर अस्थायी रूप से 30% से नीचे चली गई। अब ट्रेडर्स दर में कटौती की संभावना को 60% से अधिक मान रहे हैं।

हालांकि, JPMorgan Chase & Co. के रणनीतिकारों की राय थोड़ी भिन्न है। अपने नोट में, बैंक ने संकेत दिया कि फेडरल रिज़र्व की ओपन मार्केट कमिटी दिसंबर बैठक में नीति में बदलाव करने से संभवतः परहेज करेगी क्योंकि नए डेटा की उपलब्धता सीमित है। अक्टूबर और नवंबर के रोजगार रिपोर्ट्स और उन अवधि के मुद्रास्फीति डेटा फेड की बैठक के बाद जारी होंगे। बैंक जनवरी और अप्रैल में 25 बेसिस पॉइंट की दर कटौती की उम्मीद कर रहा है।

S&P 500 के तकनीकी परिदृश्य के संदर्भ में, आज खरीदारों के लिए मुख्य कार्य निकटतम प्रतिरोध स्तर $6,638 को पार करना होगा। यह वृद्धि का संकेत देगा और $6,651 के नए स्तर तक रैली की संभावना खोलेगा। भालुओं (बुल्स) के लिए एक और प्राथमिकता $6,660 पर नियंत्रण बनाए रखना होगी, जो खरीदारों की स्थिति को मजबूत करेगा।

यदि जोखिम लेने की इच्छा कम होने के बीच बाजार में गिरावट आती है, तो खरीदारों को $6,627 के आसपास अपनी पकड़ बनाए रखनी होगी। इस स्तर के नीचे टूटने से ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट तेजी से $6,616 तक जा सकता है और इसके बाद $6,603 तक की राह खुल जाएगी।