Pola gelombang pada carta 4 jam bagi pasangan EUR/USD kini kelihatan kurang menarik, namun masih tidak menimbulkan sebarang persoalan besar. Belum timbul alasan untuk membatalkan fasa kenaikan dalam trend yang bermula pada Januari tahun lalu; hanya struktur dalaman gelombang yang kadangkala diselaraskan. Pada pandangan saya, pasangan ini telah menamatkan pembentukan gelombang global 4 (lihat carta bawah). Jika andaian ini tepat, maka pembentukan gelombang 5 sedang berlangsung dan berpotensi menjadi agak panjang dengan sasaran mencecah paras 25.

Struktur dalaman gelombang 5 yang diandaikan masih belum begitu jelas (lihat carta atas). Siri gelombang menaik tidak boleh dianggap impulsif kerana terdapat gelombang pembetulan yang agak kuat. Oleh itu, pada masa ini ia ditafsirkan sebagai a-b-c-d-e. Namun, jika gelombang 5 menjadi lanjutan, struktur dalamannya juga akan menjadi lebih kompleks. Saya menjangkakan pasangan EUR/USD akan menyambung semula kenaikannya, dan struktur pembetulan a-b-c-d-e kini kelihatan agak lengkap. Namun begitu, ia mungkin menjadi lebih panjang ekoran ketegangan di Timur Tengah.

Pasangan EUR/USD hanya susut sebanyak 50 mata asas pada hari Isnin berbanding penutupan minggu lalu. Susutan lima puluh mata dalam keadaan semasa adalah agak kecil; mata wang Eropah boleh dianggap bernasib baik kerana hanya mencatatkan kerugian sederhana. Krisis tenaga semakin memuncak dan terus memberi tekanan kepada mata wang Eropah. Namun begitu, masalah ini tidak terhad kepada minyak atau gas asli cecair (LNG) sahaja. Mengapa mata wang Eropah memberi reaksi yang begitu sensitif?

Pertama sekali, perlu diperhatikan bahawa bukan euro sahaja yang merosot. Sebagai contoh, pound sterling turut menurun pada kadar yang hampir sama. Ini menunjukkan bahawa pasaran pada asasnya bukan hanya bimbang tentang krisis tenaga, atau sekadar kelembapan ekonomi, atau hanya kenaikan inflasi. Pasaran bimbang terhadap risiko dan sedang melarikan diri daripadanya. Zon euro sememangnya sangat terdedah kepada sebarang gangguan dalam pasaran tenaga. Namun begitu, minyak mentah Brent sebenarnya hanya meningkat kurang daripada $30 sepanjang minggu lalu. Itu masih satu kenaikan yang besar, tetapi kita belum melihat lonjakan dua atau tiga kali ganda yang benar-benar boleh menggugat ekonomi Eropah.

Bekalan minyak ke pasaran global tidak hanya datang dari Iran atau negara-negara Timur Tengah; ia juga boleh diperoleh dari bahagian lain dunia. Harganya mungkin lebih tinggi, tetapi membayar lebih bukan semestinya bermakna kehancuran bagi sesebuah ekonomi. Pada pandangan saya, pelabur tidak terlalu bimbang tentang kelembapan ekonomi Eropah sehingga kepada kelumpuhan sepenuhnya atau perkara seumpamanya. Sebaliknya, dolar Amerika Syarikat mengukuh kerana permintaan terhadapnya meningkat ekoran keadaan geopolitik yang serius di Timur Tengah. Jika andaian ini tepat, maka hanya eskalasi konflik yang lebih tinggi boleh mendorong permintaan baharu terhadap dolar. Malangnya, masih tiada tanda-tanda meredanya konflik.

Kesimpulan umum

Berdasarkan analisis pasangan EUR/USD, saya membuat kesimpulan bahawa pasangan ini terus membentuk segmen aliran menaik. Dasar Donald Trump dan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) kekal sebagai faktor penting di sebalik kelemahan jangka panjang mata wang AS. Sasaran segmen aliran semasa boleh memanjang sehingga paras 25. Pada masa ini, saya berpendapat pasangan ini masih berada dalam gelombang kelima (5) peringkat global, oleh itu saya menjangkakan harga akan meningkat pada separuh pertama tahun 2026. Struktur pembetulan a–b–c–d–e boleh berakhir pada bila-bila masa, kerana ia kelihatan meyakinkan. Saya percaya sekarang adalah sesuai untuk mencari zon dan paras bagi kedudukan beli baharu, dengan sasaran berhampiran 1.2195 dan 1.2367, yang sepadan dengan tahap Fibonacci 161.8% dan 200.0%.

Pada carta masa yang lebih kecil, keseluruhan segmen aliran menaik jelas terlihat. Struktur gelombang tidak sepenuhnya standard, kerana gelombang pembetulan mempunyai saiz yang berbeza. Sebagai contoh, gelombang 2 di peringkat lebih tinggi adalah lebih kecil daripada gelombang 2 dalaman dalam gelombang 3. Namun, keadaan seperti ini kadangkala berlaku. Saya ingin mengingatkan bahawa adalah lebih baik untuk mengenal pasti struktur yang jelas pada carta daripada mengikat analisis secara ketat kepada setiap gelombang tunggal. Pada masa ini, struktur gelombang menaik tidak menimbulkan sebarang keraguan.

Prinsip utama analisis saya:

1. Struktur gelombang seharusnya mudah dan jelas. Struktur yang terlalu kompleks bukan sahaja sukar untuk didagangkan, malah sering terdedah kepada perubahan.
2. Jika tiada keyakinan terhadap keadaan pasaran, langkah terbaik adalah untuk tidak terlibat.
3. Tiada sesiapa pun mampu memiliki kepastian mutlak tentang arah pergerakan harga. Oleh itu, penggunaan pesanan Henti Rugi (SL) perlu sentiasa dipraktikkan sebagai langkah perlindungan.
4. Selain itu, analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis lain serta strategi dagangan untuk meningkatkan keberkesanan keputusan dagangan.