O par EUR/USD volta a se encontrar em uma encruzilhada, e parece que os traders já fizeram sua escolha. Nesta semana, o preço reagiu ao mais recente desequilíbrio de baixa (11). A reação foi precisa, porém incerta e fraca — ainda assim, foi suficiente para gerar um sinal de venda.

Mesmo após dois pequenos movimentos de alta de curto prazo a partir de níveis mais baixos, o euro vem caindo pelo quarto dia consecutivo. Naturalmente, a principal razão é a geopolítica. Se a situação no Oriente Médio não tivesse se deteriorado de forma tão acentuada, muito provavelmente teríamos assistido à continuação da tendência de alta.

Vale lembrar que não existem fundamentos particularmente fortes para a valorização do dólar além do fator geopolítico. No entanto, a geopolítica por si só já é suficiente para levar os traders a comprar dólares em massa.

Na minha opinião, sem uma nova escalada do conflito no Oriente Médio será difícil para o dólar continuar subindo e para os ursos manterem sua ofensiva. No entanto, os últimos dias mostraram que os traders estão bastante satisfeitos com a situação atual e continuam comprando dólares sem hesitação. A situação no Oriente Médio não está se agravando ainda mais, mas certamente também não está melhorando.

Nesta semana soube-se que o Irã apreendeu seis petroleiros no Golfo Pérsico, confirmando sua intenção de bloquear a passagem pelo Estreito de Ormuz pelo tempo que considerar necessário. Claro, Donald Trump poderia ordenar novos ataques contra o Irã, mas o que isso mudaria? Mísseis americanos poderiam eliminar o novo líder iraniano, mas no dia seguinte outra pessoa com as mesmas posições antiamericanas provavelmente ocuparia seu lugar.

Na semana passada um desequilíbrio de baixa foi formado (11), e nesta semana ele foi trabalhado pelo mercado. O sinal de venda surgiu rapidamente sob a pressão do cenário geopolítico. Agora os altistas só podem contar com novas capturas de liquidez nas três últimas mínimas: 1,1508, 1,1470 e 1,1392. Mas, se a situação geopolítica não melhorar, nem mesmo isso poderá salvar os compradores.

Até agora, o quadro técnico ainda indica predominância de alta. A tendência de alta permanece tecnicamente intacta, mas atualmente os traders altistas não têm razões suficientes para um novo avanço. Para que o euro volte a subir, a guerra envolvendo o Irã precisa começar a diminuir, e os preços do petróleo e do gás precisam recuar. Para abrir novas posições compradas, os traders precisam de novos padrões de alta ou, pelo menos, de uma captura de liquidez nas últimas oscilações de baixa.

O cenário de notícias de sexta-feira foi favorável a quase todos — exceto ao dólar. A economia dos EUA no quarto trimestre cresceu não 1,4%, mas apenas 0,7%, e a estimativa final pode ser ainda menor. Os pedidos de bens duráveis ficaram em 0%, enquanto o mercado esperava um resultado mais forte. Apenas esses dois relatórios já deveriam ter sido suficientes para pressionar o dólar para baixo. Ainda assim, os ursos continuam atacando, ignorando tudo, exceto a geopolítica.

Nos últimos meses, os altistas tiveram muitos motivos para avançar, e mesmo o início da guerra no Oriente Médio não reduziu significativamente esses fatores. Estruturalmente e em termos globais, a política de Donald Trump — que provocou uma forte queda do dólar no ano passado — não mudou. No curto prazo, a moeda americana pode se valorizar devido à fuga de investidores de ativos de risco, mas esse fator não poderá sustentá-la indefinidamente.

Ao mesmo tempo, as perspectivas dovish da política monetária do braço decisório de política monetária do Fed, Open Market Committee (FOMC), a guerra comercial de Trump com grande parte do mundo, a fraqueza do mercado de trabalho dos EUA, duas paralisações governamentais, a agressão militar americana, o processo criminal contra Jerome Powell, a desaceleração do crescimento do PIB e outros desdobramentos desfavoráveis para os Estados Unidos não desapareceram por causa do conflito com o Irã.

Ainda não acredito em uma tendência de baixa de longo prazo. O dólar recebeu um suporte temporário do mercado, mas não é certo que essa situação se mantenha por muito tempo. No entanto, a tendência de alta foi rompida, e isso precisa ser reconhecido — mesmo que seja lamentável.

Ainda existe a possibilidade de uma captura de liquidez e retomada da tendência, mas a geopolítica continua pesando fortemente sobre o par EUR/USD e pressionando-o para baixo.

Calendário econômico dos Estados Unidos e da Zona do Euro

Estados Unidos

• Alteração na produção industrial – 13:15 UTC

Previsões e dicas para negociar o EUR/USD

Na minha opinião, o par ainda está em processo de formação de uma tendência de alta. O cenário de informações mudou de direção de forma abrupta há duas semanas, mas a própria tendência ainda permanece. Portanto, os traders agora precisam de novos padrões e sinais para formar previsões de curto prazo.

Se esses sinais forem de baixa (o que é mais provável), é importante lembrar que a tendência geral continua sendo de alta, e o fator geopolítico normalmente não exerce influência de longo prazo.

Se surgirem sinais de alta (o que seria muito mais desejável), os traders terão a oportunidade de abrir novas posições de compra em alinhamento com a tendência.

Nesta semana, um sinal de venda foi formado, mas prever por quanto tempo a geopolítica continuará apoiando os vendedores é praticamente impossível.