A moeda europeia inicia a nova semana com expectativas de um futuro mais promissor. O segmento baixista da tendência continua se estendendo, enquanto o mercado segue ignorando diversos fatores positivos para o euro. Sem dúvida, esses fatores podem ser interpretados de diferentes maneiras, mas, na minha visão, a demanda pelo dólar americano vem aumentando sem uma justificativa clara. Vale lembrar que o Banco Central Europeu (BCE) já realizou a primeira etapa de seu ciclo de aperto monetário, enquanto o conflito geopolítico no Oriente Médio caminha gradualmente para uma resolução mais definitiva.

No momento, um fator que pode continuar pesando sobre o euro é a postura mais branda do BCE em relação a novos apertos monetários. Na semana passada, foi divulgado que a inflação da zona do euro desacelerou para 2,8%, o que coloca em dúvida a necessidade de uma nova rodada de altas de juros. A demanda pela moeda única permaneceu fraca nas últimas semanas, mesmo diante da redução das tensões envolvendo o Irã e das elevações de juros promovidas pelo BCE. Caso o banco central abandone oficialmente seu viés de aperto monetário, a atratividade do euro poderá diminuir ainda mais.

Por outro lado, o mercado já precificou praticamente todos os fatores favoráveis ao dólar americano. O único elemento remanescente é a análise de ondas, que ainda sugere a formação de mais uma onda de movimento.

Na próxima semana, haverá poucos eventos relevantes na zona do euro. Na segunda-feira, serão divulgados os dados de vendas no varejo e do Índice de Preços ao Produtor (PPI), além de um novo discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde. Na semana passada, Lagarde discursou três vezes e, em uma dessas ocasiões, os participantes do mercado perceberam uma suavização de seu tom hawkish. Quanto mais branda for a postura da presidente do BCE, menor tende a ser o apelo do euro.

Na terça-feira, serão divulgados os dados da produção industrial na Alemanha e, na sexta-feira, será publicada a avaliação final da inflação referente a junho. Portanto, a próxima semana pode ser bastante monótona, já que também há poucos eventos significativos programados nos EUA.

Cenário de onda para o EUR/USD:

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece em um segmento de alta da tendência, embora, em uma perspectiva de curto prazo, esteja em um segmento de baixa da tendência. Na minha opinião, este é um bom momento para tentar abrir posições compradas, mas o instrumento pode cair até a 13ª cifra dentro da onda 5 do segmento C. No entanto, a análise de ondas costuma trazer surpresas; por isso, eu começaria a me preparar para comprar agora.

Cenário de onda para o GBP/USD:

O quadro de ondas do par GBP/USD ficou bastante complexo. Atualmente, o par formou três ondas de baixa, enquanto o EUR/USD poderia ter cinco ondas. Assim, a libra esterlina também pode formar outra onda de baixa, semelhante à do euro, mas essa onda poderia ser a segunda dentro de um novo segmento de alta da tendência. Portanto, haverá divergência na marcação das ondas do euro e da libra, mas ela será insignificante. Com base nisso, espero uma retração de baixa no curto prazo, que será seguida pela formação de um novo segmento de alta da tendência, com alvos iniciais em torno dos níveis 37-38.

Princípios fundamentais da minha análise:

• As estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de operar e costumam trazer mudanças.
• Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar.
• Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Lembre-se sempre de usar ordens de proteção Stop Loss.
• A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.