Ontem, os índices de ações encerraram o dia com resultados mistos. O S&P 500 subiu 0,21%, enquanto o Nasdaq 100 caiu 0,22%. O Dow Jones Industrial Average registrou alta de 1,03%.

Hoje, o principal índice da Coreia do Sul despencou 6,5% antes de reduzir parte das perdas intradiárias (chegou a cair até 13% no início do pregão). As ações da SK Hynix despencaram 10% depois que um aumento de 557% no lucro trimestral em relação ao mesmo período do ano anterior não foi suficiente para atender às elevadas expectativas do mercado, enquanto os papéis da concorrente Samsung Electronics — que divulgará seus resultados na quinta-feira — recuaram 6,6%.

A onda de vendas na Coreia do Sul levou o índice MSCI Ásia-Pacífico a uma queda de cerca de 1%, ameaçando registrar seu pior fechamento desde abril. Os futuros do Nasdaq 100 reduziram as perdas para cerca de 0,4%, mas o índice de tecnologia caminha para a quinta sessão consecutiva de queda, a mais longa sequência de perdas do ano. As bolsas europeias devem abrir em leve baixa, com a temporada de balanços dos bancos em destaque.

O sentimento do mercado também foi pressionado pela alta do petróleo. O Brent avançou 3,5%, superando os US$ 87 por barril, após se recuperar da maior queda acumulada em três dias desde abril de 2020, reacendendo as preocupações com a inflação antes da decisão do Fed sobre a taxa de juros, prevista para esta quarta-feira. O movimento ocorreu após declarações dos EUA de que haviam interceptado um "ataque urgente" do Irã contra forças americanas e retaliado em seguida. A retomada das hostilidades no Oriente Médio voltou a concentrar a atenção no Estreito de Ormuz, enquanto o risco de interrupções no abastecimento ameaça pressionar a inflação justamente no momento em que os mercados aguardam a decisão do Fed, acrescentando mais uma camada de incerteza para investidores que já vêm reduzindo sua exposição às ações de tecnologia. Fica evidente que os mercados continuam extremamente sensíveis a qualquer escalada das tensões na região do Estreito de Ormuz.

O principal fator por trás da onda de vendas no setor de tecnologia é o crescente ceticismo em relação ao retorno dos enormes investimentos em inteligência artificial (IA) realizados pelas maiores empresas de tecnologia do mundo. Essas preocupações continuam dominando a movimentação dos preços: as ações das líderes em IA estão caindo mesmo quando as empresas superam as estimativas de lucro.

Tudo isso cria um cenário desafiador antes da divulgação dos principais resultados das gigantes de tecnologia dos EUA. Microsoft e Meta divulgarão seus resultados na quarta-feira, enquanto Apple e Amazon farão o mesmo na quinta-feira. Além dos balanços corporativos, os investidores acompanham de perto a decisão do Fed. A expectativa predominante é de que o banco central mantenha a taxa de juros inalterada ao fim de sua reunião de dois dias, embora o mercado ainda considere possível uma alta inesperada, à medida que diminui a tolerância com a inflação elevada. O Banco da Inglaterra realizará sua reunião de política monetária na quinta-feira, enquanto o Banco do Japão se reunirá na sexta-feira, encerrando uma semana intensa para os bancos centrais.

Tecnicamente, o gráfico diário do S&P 500 mostra que a tarefa imediata dos compradores é superar o nível de resistência de US$ 7.451. Se isso ocorrer, confirmaria uma nova alta e abriria caminho para US$ 7.474. Manter o controle acima de US$ 7.495 fortaleceria ainda mais as posições dos compradores. No lado de baixa, os compradores devem defender os US$ 7.427. Uma quebra abaixo desse nível provavelmente levaria o índice de volta aos US$ 7.404 e abriria caminho para os US$ 7.381.