Сегодня XAU/USD демонстрирует локальную коррекцию после внушительного ралли на предыдущей неделе, когда актив показал крупнейший недельный прирост с начала мая и восстановился от семимесячного минимума 3943.00. Сегодня котировки снижаются примерно на 0,5% и торгуются в районе 4138.00 (ЕМА200 на 15-минутном графике) в начале американской торговой сессии.

Однако, несмотря на краткосрочную коррекцию, фундаментальные факторы остаются благоприятными для золота, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: локальная коррекция после внушительного ралли».

Торгуясь выше ключевых долгосрочных линий поддержки и 200-недельной EMA (3125.00), которая выступает фундаментальным базисом долгосрочного аптренда, XAU/USD удерживает долгосрочные бычьи позиции.

В то же время пробой 50-, 144 и 200-дневных ЕМА говорит о том, что текущее падение выглядит пока что лишь глубокой коррекцией, которая может рассматриваться долгосрочными инвесторами как возможность наращивания длинных позиций или входа в новые по более выгодным ценам.

В то же время для полноценного возобновления бычьего тренда цене необходимо преодолеть уровни 4235.00 (ЕМА50 на недельном графике), 4266.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике) и закрепиться выше ключевого уровня сопротивления 4335.00 (ЕМА200 на дневном графике), отделяющего среднесрочный медвежий рынок от бычьего.

Самым ранним сигналом здесь может выступить пробой сегодняшнего «хая» 4202.00.

Условия реализации бычьего сценария

• Закрепление выше 4202.00 подтвердит продолжение восходящего движения и откроет путь к 4235.00, 4266.00, 4300.00, 4335.00 и 4400.00. Пробой 4430.00 (ЕМА144 на дневном графике) и дальнейший рост подтвердят полное восстановление бычьего тренда цены.
• Сохранение слабости доллара США на фоне слабых данных по рынку труда и снижения ожиданий ужесточения ФРС.
• Увеличение спроса со стороны центробанков и устойчивый физический спрос в Азии.
• Техническое восстановление выше 4202.00 с подтверждением от индикаторов (RSI выше 70, ускорение роста OsMA, Стохастик выше 80) станет сигналом к продолжению тренда.

Ближайшими же уровнями поддержки выступают ЕМА200 на 15-минутном (4138.00) и 1-часовом (4104.00) графиках, а также «круглый» уровень 4100.00.

Их пробой и дальнейшее снижение вновь вернет пессимистические настроения на рынок золота, направив цену в сторону ключевых долгосрочных уровней поддержки 4000.00, 3500.00, 3430.00 (ЕМА144 на недельном графике).

Условия реализации медвежьего сценария

• Пробой ниже 4100.00 с последующим закреплением, что откроет дорогу к 4000.00 и 3950.00.
• Возобновление «ястребиной» риторики ФРС на фоне устойчивых данных по инфляции, что усилит доллар.
• Эскалация геополитической напряженности, приводящая к укреплению доллара как актива-«убежища».
• Технический пробой ниже 4100.00 с подтверждением от индикаторов (RSI ниже 50, пересечение OsMA ниже нулевой линии, Стохастик ниже 50) усилит медвежий импульс.

Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели)

Наиболее вероятная динамика - консолидация в диапазоне 4100.00–4235.00 с сохранением «бычьего» уклона и ожиданием данных по инфляции в США (CPI) 14 июля.

Логика

• Смягчение ожиданий по ставкам ФРС создает благоприятный фон для золота.
• Перепроданность в краткосрочной перспективе ограничивает потенциал падения.
• Структурные факторы (спрос центробанков, геополитические риски) продолжают оказывать поддержку.

Таким образом, ключевой зоной для определения дальнейшего тренда остается область 4100.00–4235.00. Данные по инфляции (CPI) 14 июля и заседание ФРС 29 июля будут определяющими для следующего значимого движения.

Рекомендация: осторожно-бычья. Приоритет длинных позиций при удержании поддержки 4138.00-4104.00 или при пробое 4210.00 с подтверждением от фундаментальных факторов. Короткие позиции целесообразны только при пробое 4100.00.

Уровни поддержки: 4138.00, 4104.00, 4100.00, 3960.00, 3950.00, 3900.00, 3885.00, 3880.00, 3850.00, 3800.00, 3700.00, 3600.00, 3500.00, 3430.00, 3400.00

Уровни сопротивления: 4210.00, 4235.00, 4266.00, 4300.00, 4335.00, 4400.00, 4435.00, 4500.00, 4600.00, 4625.00, 4700.00, 4800.00, 4900.00, 5000.00, 5010.00, 5100.00, 5160.00, 5200.00, 5300.00, 5400.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00, 5800.00, 6000.00

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе