Netflix закрывает одну из самых громких сделок в истории индустрии развлечений. Компания договорилась о приобретении киностудии Warner Bros. Discovery и связанных с ней активов HBO, включая стриминговый сервис, на сумму около $82,7 млрд с учетом долга. Для рынка это стало финалом затяжной ценовой борьбы. В гонке участвовали Paramount и Comcast, однако именно Netflix предложила наиболее привлекательные условия, воспользовавшись планами Warner Bros. Discovery разделиться на два независимых бизнеса к середине 2026 года.

Сделка, по расчетам стороны-покупателя, будет закрыта в течение 12–18 месяцев. Это крупнейшее поглощение среди студий «большой пятерки» Голливуда, куда входят также:

• Paramount Pictures
• Sony Pictures
• Universal Pictures
• Walt Disney Studios

Таким образом Netflix не просто усиливает портфель контента – она напрямую выходит на территорию традиционных медиахолдингов, расшатывая привычный баланс сил в отрасли. По условиям соглашения Netflix платит $27,75 за акцию. Основная часть расчетов, как утверждают источники, осуществляется наличными. При этом Warner Bros. Discovery сохранит за собой линейные телеканалы, включая CNN и TNT, объединив их в отдельную структуру.

Инвесторы уже готовятся к тому, что сделка столкнется с детальной проверкой регуляторов и, вероятно, будет вынесена на рассмотрение не раньше третьего квартала следующего года. Кстати, Европейская комиссия нанесла чувствительный удар по соцсети X, назначив штраф в 120 млн евро за нарушение правил регулирования онлайн-контента. Решение вызвало бурную реакцию в технологическом секторе. Примечательно, что реакция последовала не от Илона Маска, а от владельца Telegram. Павел Дуров, который столкнулся с уголовным преследованием во Франции, заявил, что ЕС формирует заведомо невыполнимые требования, чтобы принуждать платформы к скрытой цензуре.

Тем временем в Брюсселе готовятся к блоку публичных выступлений представителей Европейского центрального банка. В том числе – Кристин Лагард. Уже в четверг стартует период тишины перед решением по монетарной политике, которое будет объявлено чуть больше чем через неделю. Ситуация в Европе вызывает критику и у финансовых лидеров. Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон вновь предупредил о нарастающих экономических рисках. На Национальном оборонном форуме имени Рейгана он подчеркнул, что континент ослаблен чрезмерной бюрократией и потерей фокуса на инвестициях и инновациях.

По словам JPMorgan, европейская социальная модель, при всех ее достоинствах, вытеснила частный бизнес и замедлила рост частного капитала. Даймон неоднократно поднимал вопрос о возможной фрагментации Европы, называя его одним из ключевых глобальных вызовов. Он признает заслуги европейских лидеров, которые понимают масштаб проблем. Однако напоминает, что политическая система Европейского Союза остается сложной и медленной. Он высоко оценил историческое значение евро и стремление к единому рынку, но отметил, что слабые оборонные возможности и трудности в принятии коллективных решений ставят под угрозу будущее союза.

По мнению главы крупнейшего банка США, сохранение сильного Евросоюза – стратегический интерес Вашингтона. Если Европа ослабнет или столкнется с внутренним расколом, то риск утраты единого западного фронта станет реальным. Даймон призвал Соединенные Штаты разработать долгосрочную программу поддержки союзника, подчеркнув, что слабая Европа вредит Америке не меньше, чем самому ЕС. Однако, чудя по представленной аминистрацией Дональда Трампа обновленной стратегии национальной безопасности, США фактически отодвигают Европу на периферию. Документ акцентирует внимание Вашингтона на укрепление собственных рубежей и приоритеты в пределах Западного полушария. А Европа в нем определена как регион, который движется к глубокому цивилизационному упадку.

На фоне изменения политических акцентов крупнейшие финансовые институты США усиливают поддержку отраслей, связанных с национальной устойчивостью. JPMorgan уже обозначил масштабные обязательства в оборонно-промышленном комплексе. В октябре банк сообщил о намерении направить $1,5 трлн в течение десятилетия в сектора, критически важные для экономической безопасности, увеличив плановый объем финансирования на $500 млрд сверх обычного уровня. По словам Джейми Даймона, США допустили чрезмерную зависимость от нестабильных поставщиков ключевых материалов и производственных мощностей, и теперь этой структурной уязвимости требуется системный ответ. Например, JPMorgan готов вложить до $10 млрд собственного капитала, чтобы поддержать масштабирование отдельных предприятий, ускорить разработку критических решений и усилить производство внутри страны.

Даймон назвал попытки уменьшить объем госбюрократии позитивным шагом, который можно реализовать без ущерба для безопасности систем жизнеобеспечения и финансового сектора. На глобальном уровне тем временем продолжается рост спроса на золото. Центробанки третий месяц подряд увеличивают объемы закупок, укрепляя международные резервы на фоне сохраняющейся геополитической напряженности. Одновременно в информационном поле регулярно возникают предупреждения о возможном ИИ-пузыре на Уолл-стрит. Теперь они поступили от финансиста Майкл Берри, прославившегося в свое время точным прогнозом ипотечного кризиса 2008 года. Теперь эксперт вновь заговорил о возможном серьезном падении на американском фондовом рынке.

По оценке Берри , перегрев сегмента компаний, работающих с искусственным интеллектом, создает условия для коррекции, которая может оказаться глубже обвала доткомов. Как отмечает Economic Times, эксперт видит параллели между текущими мультипликаторами и уровнями конца 1990-х годов, указывая на заметное расхождение между темпами роста котировок и фундаментальной доходностью технологических эмитентов. По мнению Берри, часть компаний демонстрирует стоимость, основанную в основном на ожиданиях, тогда как устойчивые источники прибыли пока не подтверждают такие оценки. Дополнительный фактор риска он связывает с доминированием пассивных инструментов:

• индексных фондов
• ETF

Эти структуры, по подсчетам финансиста, контролируют более половины рынка США. В создавшейся ситуации удельный вес активного анализа значительно снижен, что может ускорить масштаб распродаж в период стресса. Берри также обратил внимание на изменения в учетной политике ряда технологических корпораций. Продление сроков амортизации оборудования для ИИ увеличивает отчетную прибыль, но, по его словам, может искажать реальную оценку устойчивости бизнеса. Он подчеркнул, что подобные практики усиливают системные риски в секторе. Сам инвестор уже закрыл хедж-фонд, чтобы избежать привлечения внешнего капитала, и открыл медвежьи позиции против крупных ИИ-ориентированных корпораций.

Такой шаг, по его словам, отражает ожидание высокой волатильности на рынке в ближайшее время. При этом Берри подчеркивает, что не предсказывает конкретный момент возможного падения. Его предупреждение относится к:

• структуре потоков капитала
• переоцененным сегментам
• скрытым рискам прибыли

Он призвал инвесторов учитывать эти факторы при анализе собственных портфелей. На этом фоне напоминают также заявления CEO Google Сундара Пичаи, который ранее предупреждал о формировании пузыря в ИИ-индустрии.

S&P500 демонстрирует один из самых впечатляющих подъемов за всю историю наблюдений. Индекс вырос на 68% за последние 36 месяцев – это лучший трехлетний результат с 2021 г. и второй по масштабу скачок со времен пузыря доткомов. Более того, динамика превзошла восстановление после кризиса 2008 г. Последний раз столь мощный импульс наблюдался в 1990-х, когда 3-летняя доходность поднималась до 120%. При этом рынок остается позитивным на дистанции 36 месяцев уже 13 лет подряд, что подчеркивает устойчивость восходящего тренда. Аналитики отмечают, что текущий бычий импульс сохраняет исключительную силу.

На фоне этих рекордов внимание рынка привлек масштабный кадровый отток из Apple. Компания столкнулась с крупнейшим уходом руководителей за всю свою историю:

• часть менеджеров отправляется на пенсию
• других переманивают конкуренты
• подтвержден также уход Тима Кука в следующем году

Нынешняя управленческая команда, которая за два десятилетия превратила Apple в корпорацию с капитализацией около $4 трлн, покидает компанию. Это означает, что структура руководства и стратегические приоритеты Apple в 2026 году могут существенно измениться. В ответ на новости бумаги Apple просели на 0,7%. А Netflix потерял 2,9%. Тем не менее технологический сектор вновь стал главным драйвером ралли на Уолл-стрит. За неделю S&P 500 вырос на 0,4%, Nasdaq – на 0,9%, Dow – на 0,5%. И одним из поддерживающих факторов остаются перспективы перемен в политке Федрезерва США. Назначение Кевина Хассета и возможная смена курса ФРС становится одной из ключевых тем декабря. Интрига связана не с персоналией, а с его подходом.

Советник Белого дома по экономическим вопросам убежден, что ставка в США завышена и ограничивает деловую активность. Он допускает ускоренное снижение, если условия потребуют более мягкой политики. Такой взгляд меняет рыночные ожидания, поскольку дешевые деньги упрощают доступ к финансированию и усиливают спрос на риск. Одновременно Джером Пауэлл все реже воспринимается как архитектор долговременного курса. Хотя он движется к новому снижению ставки, внутри ФРС нарастают разногласия. В октябре регулятор провел второе подряд снижение, мотивированное ухудшением ситуации на рынке труда. Однако серия жестких комментариев со стороны нескольких голосующих членов поставила под вопрос третий шаг.

Спор усугубляется нехваткой актуальной статистики после длительной приостановки работы правительства. Данные по инфляции, опубликованные 5 декабря, относятся к сентябрю и не помогают разрешить дискуссию. В середине ноября сомнения были максимальными, но напряжение спало после заявления главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса. Он допустил снижение ставки в ближайшей перспективе, что рынок тут же интерпретировал как сильный сигнал. Экономисты, опрошенные Bloomberg, предполагают, что в 2026 г. ФРС может сделать паузу, а затем вернуться к снижению в марте и сентябре. Ожидается, что обновление данных уменьшит противоречия между задачами контроля инфляции и поддержания занятости.

Также Bloomberg Economics отмечает, что тон Джерома Пауэлла на ближайшей пресс-конференции может оказаться второстепенным. Даже если он выберет более жесткую риторику, пытаясь снизить давление со стороны региональных руководителей ФРС, влияние такого шага будет ограничено. Причина в том, что новый глава Федеральной резервной системы может появиться в Совете управляющих уже в феврале. И его возможное раннее вступление в состав руководства фактически превращает Пауэлла в «хромую утку» на отсавшийся срок. Это ослабляет значимость текущих сигналов Пауэлла, поскольку рынки и участники политики смотрят вперед – на будущий курс ФРС под новым руководством.

8 декабря

8 декабря, 2.00/ Япония/**/ Индекс Reuters Tankan для японских производителей в декабре/ пред.: 8 п./ действ.: 17 п./ прогноз: 12 п./ USD/JPY – вниз

Индекс Reuters Tankan для производителей Японии поднялся до 17 п. в ноябре после 8 п. месяцем ранее. Значение стало максимальным почти за три года. Ослабление иены поддержало внешний спрос на электронику и автотехнику. Подсектор электроники вырос с 5 п. до 25 п. благодаря увеличению заказов на микросхемы и укреплению позиций японских экспортеров. Сегмент транспортного машиностроения увеличился с 9 п. до 27 п. Такой скачок связан со стабильными зарубежными заказами и выгодным валютным курсом. Компании предупреждают, что перебои в поставках и слабые внутренние продажи могут ограничить улучшение в ближайшие месяцы. Оценки на следующие кварталы предполагают постепенное ослабление настроений. Если декабрьский показатель выйдет близко к прогнозу (12 п.), иена может укрепиться.

8 декабря, 2.50/ Япония/***/ Рост ВВП в третьем квартале/ пред.: 0,3%/ действ.: 2,3%/ прогноз: -1,8%/ USD/JPY – вверх

Экономика Японии сократилась на 1,8% в третьем квартале. Темпы уменьшения оказались слабее ожиданий, которые предполагали спад на 2,5%. Падение последовало за небольшим ростом на 2,3% во втором квартале. Основное давление пришло со стороны частного потребления, которое оказалось самым слабым за три квартала. Удорожание продуктов питания, включая рис, продолжило снижать спрос. Отрицательный вклад внес и чистый экспорт. Экспорт товаров сокращался быстрее импорта после введения США базового тарифа в 15% на большинство японских поставок. При этом государственные расходы и капитальные вложения показали уверенное увеличение за 5 кварталов. Власти готовят меры поддержки для ограничения инфляционного давления и помощи экспортерам. Если фактическое значение будет близким прогнозу (-1,8%), доллар может укрепиться.

8 декабря, 2.50/ Япония/***/ Дефлятор ВВП в третьем квартале/ пред.: 2,9%/ действ.: 2,8%/ прогноз: 3,3%/ USD/JPY – вниз

Дефлятор ВВП Японии снизился до 111,3 п. в третьем квартале после 113,8 п. во втором. Показатель продолжает находиться выше своего среднесрочного уровня, который составляет около 103,6 п. Долгосрочная динамика отражает устойчивое ценовое давление в экономике. Если квартальный показатель окажется близким прогнозу (3,3%), иена может укрепиться.

8 декабря, 6.00/ КНР/***/ Доля экспорта в торговом балансе в ноябре/ пред.: 8,3%/ действ.: -1,1%/ прогноз: 3,8%/ Brent – вверх, USD/CNY – вниз

Экспорт Китая сократился на 1,1% в октябре, опустившись к 8-месячному минимуму. Показатель не оправдал ожиданий, которые предполагали рост на 3%, и последовал за увеличением на 8,3% месяцем ранее. Снижение стало первым с февраля. Ослабление зарубежных заказов связано с предварительными поставками. Компании направляли их заранее, чтобы избежать новых американских тарифов. Покупатели заняли выжидательную позицию на фоне нестабильности в торговых отношениях США и Китая. Дополнительное влияние оказали сокращение рабочих дней из-за «Золотой недели» и высокая база прошлого года. Падение экспорта коснулось Японии и Южной Кореи. Поставки в США снизились более чем на четверть и продолжают сокращаться с февраля. Несмотря на слабость октября, экспорт с начала года увеличился на 5,3% благодаря поставкам в Японию, ЕС и страны АСЕАН. Если фактическое значение выйдет близко к прогнозу (3,8%), юань может укрепиться.

8 декабря, 6.00/ КНР/***/ Доля импорта в торговом балансе в ноябре/ пред.: 7,4%/ действ.: 1,0%/ прогноз: 2,8%/ Brent – вверх, USD/CNY – вниз

Импорт Китая увеличился на 1,0% в октябре. Это самый слабый темп за четыре месяца. Показатель замедлился после роста на 7,4% месяцем ранее и оказался ниже рыночных ожиданий, которые предполагали 3,2%. Рост сохраняется 5 месяцев подряд, но текущий результат отражает сдержанный внутренний спрос. Праздничные расходы не компенсировали ослабление потребления. Ситуацию осложнили:

• факторы рынка труда
• внешняя напряженность

В начале октября отношения США и Китая обострились после угрозы 100-процентных тарифов со стороны Вашингтона. Напряженность снизилась после встречи лидеров в Южной Корее, где стороны договорились продлить торговое перемирие на год. За 10 месяцев импорт снизился на 0,9%. Поставки из США, ЕС и России сократились, а импорт из стран АСЕАН остался стабильным. Если ноябрьское значение будет близким прогнозу (2,8%), юань может укрепиться.

8 декабря, 10.00/ Германия/***/ Рост промышленного производства в ноябре (м/м)/ пред.: -3,7%/ действ.: 1,3%/ прогноз: -0,4%/ EUR/USD – вниз

Промышленное производство Германии выросло на 1,3% в сентябре после падения на 3,7% в августе. Рост оказался слабее прогнозов, которые предполагали увеличение на 3%. Автопром восстановился после летних остановок, увеличив выпуск более чем на 12%. Производство электроники и оптических изделий выросло на 5,1%. Машиностроение, напротив, снизилось на 1,1%. Выпуск без учета энергетики и строительства увеличился на 1,9%.

• Выпуск капитальных товаров вырос почти на 4%.
• А потребительских и промежуточных товаров – на 0,2%.

Энергетика прибавила 1,3%. Строительный сектор сократился на 0,9%. В квартальном выражении объем остается ниже уровня предыдущего периода. Годовой спад составил 1,6%. Если ноябрьские данные окажутся близкими прогнозу (-0,4%), давление на евро может усилиться.

8 декабря,19.00/ США/**/ Потребительские инфляционные ожидания в ноябре/ пред.: 3,4%/ действ.: 3,2%/ прогноз: 3,1%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз

Медианные инфляционные ожидания в США снизились до 3,2% в октябре после 3,4% месяцем ранее. Показатель остается ниже пиковых уровней последних месяцев и отражает умеренное ослабление ценовых опасений. Долгосрочные ожидания на 3 и 5 лет сохраняются на уровне 3%, что указывает на стабильность оценки будущей инфляции. Ожидания роста цен на жилье остаются на отметке 3% пятый месяц подряд. Прогнозы по изменению стоимости бензина уменьшились до 3,5%, а ожидания по продовольствию – до 5,7%. При этом выше среднесрочных уровней остаются ожидаемые расходы на:

• высшее образование
• медицинские услуги
• аренду

Если ноябрьский показатель окажется вблизи прогноза (3,1%), давление на доллар может усилиться.

9 декабря

9 декабря, 3.01/ Великобритания/**/ Рост розничных продаж в ноябре/ пред.: 2,0%/ действ.: 1,5%/ прогноз: 2,4%/ GBP/USD – вверх

Розничные продажи в Великобритании выросли на 1,5% в октябре, что стало самым слабым темпом за пять месяцев после 2% в сентябре. Потребители откладывали крупные покупки в преддверии Черной пятницы и ожидания возможных налоговых решений. Продажи продуктов питания замедлились до 3,5%. Непродовольственный сегмент практически не рос на фоне:

• теплой погоды
• ожидания скидок

Представители BRC отмечают, что многие семьи перенесли покупку игрушек, одежды и электроники ближе к периоду распродаж. Сегмент мебели и товаров для дома показал более устойчивый результат, поскольку домохозяйства готовились к праздникам. Если факт окажется вблизи прогноза (2,4%), фунт может получить поддержку.

9 декабря, 6.30/ Австралия/***/ Индекс деловой уверенности NAB в ноябре/ пред.: 6 п./ действ.: 7 п./ прогноз: 9 п./ AUD/USD – вверх

Индекс деловой уверенности NAB в Австралии в октябре составил 7 п., немного превысив сентябрьские 6 п. и сохранив положение выше долгосрочного среднего уровня. Деловая активность улучшилась. Продажи увеличились, рентабельность выросла, занятость осталась стабильной. Закупочные расходы и затраты на рабочую силу росли умеренными темпами. Показатель загрузки мощностей поднялся до 83,4%, что подтверждает высокий уровень активности. Экономисты NAB отмечают, что деловой сектор демонстрирует устойчивость, сформированную с конца 2024 г. Однако уверенность компаний продолжают ограничивать:

• напряженность на рынке труда
• высокая загрузка
• давление на маржу

Если ноябрьский показатель будет близок прогнозу (9 п.), австралийский доллар может укрепиться.

9 декабря, 3.30/ Австралия/**/ Число разрешений на строительство в ноябре/ пред.: -4,6%/ действ.: 14,9%/ прогноз: -1,8%/ AUD/USD – вниз

Разрешения на строительство в Австралии снизились на 1,8% в октябре после пересмотренного роста на 14,9% месяцем ранее. Показатель остался ниже своего среднесрочного уровня, который составляет около 2,4% в год. Текущая динамика указывает на ослабление строительного сектора под давлением высоких затрат и нестабильного спроса. Если ноябрьское значение окажется близким прогнозу (-1,8%), австралийский доллар ослабнет.

9 декабря, 6.30, 7.30/ Австралия/***/ Решение Резервного банка Австралии по ставке, пресс-конференция/ пред.: 3,6%/ действ.: 3,6%/ прогноз: 3,6%/ AUD/USD – волатильно

На передыдущем заседании (в ноябре) Резервный банк Австралии сохранил ключевую ставку на уровне 3,6%. Решение совпало с ожиданиями рынка и поддержало наиболее низкую стоимость заимствований за последние два года. Регулятор отметил значительное снижение инфляционного давления по сравнению с 2022 г., хотя темпы роста цен временно ускорялись в сентябре. Совет директоров допускает дальнейшее смягчение политики в 2026 г. Базовая инфляция, по оценкам, может оставаться выше 3% в краткосрочном периоде, а затем опуститься ближе к 2,6% к 2027 г. РБА указал на неопределенность внешней среды и влияние частного спроса, который может ограничить баланс на рынке труда. Повышенная геополитическая и торговая напряженность также остается фактором риска. Финансовые условия улучшаются, но эффект от предыдущих решений реализуется постепенно. Если фактические данные не отклонятся от прогноза, реакция AUD останется смешанной.

9 декабря, 9.00/ Япония/**/ Заказы на станки в ноябре/ пред.: 9,9%/ действ.: 16,8%/ прогноз: 9,4%/ USD/JPY – вверх

Заказы на станки в Японии выросли на 16,8% в октябре. Темпы увеличения превысили прогнозы и ускорились по сравнению с предыдущим месяцем. Внешний спрос поднялся более чем на 20% (до 107 522 млн иен).

• Внутренний сегмент показал умеренное увеличение на 6,3%.
• С начала года общий объем заказов на станки увеличился на 7%.
• Основной вклад обеспечил внешний сектор.

Текущая динамика отражает устойчивый интерес к японскому оборудованию на фоне восстановления промышленной активности в ряде стран. Если ноябрьские данные будут близки к прогнозу (9,4%), иену ждет отступление перед долларом.

9 декабря, 16.15/ США/***/ Еженедельное изменение занятости от ADP/ пред.: -2,5 тыс./ действ.: -13,5 тыс./ прогноз: – / USDX (6-валютный индекс USD) – волатильно

По оценкам ADP, частный сектор США сокращал в среднем 13,5 тыс. рабочих мест в неделю (за четыре недели, завершившиеся 8 ноября). Это заметно выше темпов предыдущего периода, когда снижение составляло около 2,5 тыс. Ускорение связано с решениями крупных компаний, включая Amazon и Target, объявивших о значительных сокращениях персонала. Данные отражают ослабление рынка труда в конце октября и начале ноября. Официальный отчет по занятости за ноябрь будет опубликован 16 декабря.

9 декабря, 18.00/ США/***/ Рост числа вакансий в сентябре и октябре/ пред.: 7,21 млн/ действ.: 7,23 млн/ прогноз: 7,20 млн/ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз

Количество открытых вакансий в США увеличилось до 7,23 млн в августе после пересмотренных 7,21 млн в июле. Динамика соответствует ожиданиям рынка. Рост обеспечили сферы:

• здравоохранения
• досуга
• гостеприимства
• розничной торговли

Снижение зафиксировано в строительстве и федеральном секторе. Региональная картина также неоднородна: Юг и Средний Запад показали прирост, тогда как Северо-Восток и Запад – сокращение. Наймы и увольнения остались без существенных изменений, что отражает общую стабильность оборота рабочей силы. Если сентябрьские данные окажутся близки прогнозу (7,20 млн), доллар может ослабнуть.

9 декабря, 18.00/ США/***/ Рост числа увольнений в сентябре, октябре/ пред.: 3,17 млн/ действ.: 3,09 млн/ прогноз: 3,15 млн/ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз

Количество увольнений в США снизилось до 3,09 млн в августе, что на 75 тыс. меньше июльского уровня. Показатель оказался ниже значения годичной давности и достиг минимального уровня с ноября 2024 г. Доля работников, покинувших работу по собственному желанию, уменьшилась до 1,9% после 2% месяцем ранее. Наибольшее сокращение произошло:

• в сегменте размещения и питания
• в сфере искусства и отдыха

В строительной отрасли, напротив, число добровольных уходов увеличилось. Региональная динамика также была неоднородной: крупнейшее снижение отмечено на Северо-Востоке, в то время как на Западе зафиксирован небольшой рост. Если значение сентября выйдет близко к прогнозу (3,15 млн), доллар может ослабнуть.

10 декабря

10 декабря, 0.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от API/ пред.: -1,90 млн барр./ действ.: -2,48 млн барр./ прогноз: – / Brent – волатильно

Запасы сырой нефти в США сократились на 2,48 млн баррелей за неделю, завершившуюся 28 ноября. Это второе подряд значительное снижение после уменьшения на 1,9 млн баррелей неделей ранее. Динамика отражает ограничение предложения на фоне устойчивого спроса. Отсутствие прогноза делает последующую реакцию нефтяного рынка волатильной.

10 декабря, 4.30/ КНР/***/ Рост потребительской инфляции в ноябре/ пред.: -0,3%/ действ.: 0,2%/ прогноз: 0,9%/ Brent – вверх, USD/CNY – вниз

Потребительские цены в Китае выросли на 0,2% в октябре после снижения на 0,3% месяцем ранее. Это был первый прирост за четыре месяца и самый заметный подъем с января.

• Непродовольственные товары подорожали быстрее благодаря расширению программ стимулирования спроса и увеличению праздничных расходов во время «Золотой недели».
• Жилье, одежда, медицинские услуги и образование сохранили устойчивый рост.

Транспортные расходы продолжили снижаться, но темпы падения замедлились. Продовольственные товары подешевели меньше, чем в сентябре. Базовая инфляция достигла 1,2% – максимума почти за два года. В месячном выражении цены также выросли на 0,2%. Если ноябрьский показатель будет близок прогнозу (0,9%), юань может укрепиться, а нефть получит поддержку.

10 декабря, 4.30/ КНР/***/ Рост инфляции производителей в ноябре/ пред.: -2,3%/ действ.: -2,1%/ прогноз: -2,0%/ Brent – вниз, USD/CNY – вверх

Индекс цен производителей Китая снизился на 2,1% в октябре. Падение оказалось мягче сентябрьского результата и стало минимальным за более чем год. Хотя негативная динамика сохраняется уже 37 месяцев подряд. Темпы снижения оказались немного лучше ожиданий. Стоимость потребительских товаров уменьшалась медленнее. Снижение цен на продукты питания, одежду и товары длительного пользования продолжилось, но стало менее глубоким. В сегменте ежедневных товаров зафиксировано ускорение роста. Цены на производственные материалы остались под давлением. Горнодобывающая отрасль и сырьевой сектор фиксируют значительные годовые падения. В месячном выражении индекс впервые за несколько месяцев прибавил 0,1%. Если ноябрьские данные будут близки прогнозу (-2,0%), давление на юань и нефть усилится.

10 декабря, 16.30/ США/***/ Индекс себестоимости рабочей силы в третьем квартале/ пред.: 1,2%/ действ.: 0,7%/ прогноз: 0,6%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз

Индекс себестоимости рабочей силы в США вырос на 0,7% во втором квартале, замедлившись по сравнению с 0,9% в начале года и оказавшись ниже прогнозов. Заработная плата увеличилась на 1%, тогда как стоимость соцпакета выросла на 0,7%, что ниже предыдущих значений. Компенсации в частном секторе росли быстрее, чем в государственном. Но темпы оставались умеренными. В годовом выражении расходы на оплату труда выросли на 3,6% и сохранили темпы предыдущего периода. Умеренное изменение индекса отражает ослабление давления на рынок труда. Если квартальные данные окажутся близки прогнозу (0,6%), доллар может ослабнуть.

10 декабря, 17.45, 18.30/ Канада/***/ Решение Банка Канады по процентной ставке, пресс-конференция/ пред.: 2,50%/ действ.: 2,25%/ прогноз: 2,25%/ USD/CAD – волатильно

Банк Канады снизил ключевую ставку до 2,25%, подтвердив ожидания рынка. Это второе снижение подряд на фоне замедления экономики и ослабления рынка труда. Регулятор отметил, что инфляция остается близкой к целевому уровню, а влияние торговых ограничений США ограничивает потенциал экономического роста. Оценки указывают на сокращение ВВП во втором квартале, но в дальнейшем прогнозируется умеренный рост. Базовая инфляция остается около 3%, однако ожидается ее постепенное снижение. Совет управляющих планирует удерживать параметры денежной политики при устойчивости макроэкономических условий. Публикация решения и пресс-конференция могут вызвать разнонаправленную реакцию на канадский доллар.

10 декабря, 18.30/ США/**/Запасы сырой нефти в США от EIA/ пред.: 2,774 млн барр./ действ.: 0,574 млн барр./ прогноз: 4,780 млн барр./ Brent – вниз

Запасы нефти в США увеличились на 0,574 млн баррелей за неделю (завершившуюся 28 ноября). Темпы роста оказались значительно ниже предыдущего скачка. При этом запасы на хабе в Кушинге сократились четвертую неделю подряд. Запасы бензина выросли значительно выше прогнозов, а объем дистиллятов уменьшился вопреки ожиданиям. Динамика указывает на продолжающуюся нестабильность в структурах спроса и предложения. Если фактическое значение и далее будет отклоняться от ожиданий, давление на Brent может усилиться.

10 декабря, 19.00/ РФ/***/ Рост потребительской инфляции в ноябре/ пред.: 8,0%/ действ.: 7,7%/ прогноз: 7,5%/ USD/RUB – вверх

Инфляция в России снизилась до 7,7% в октябре после уровня 8% месяцем ранее. Показатель остается выше долгосрочного среднего уровня, однако последние месяцы демонстрируют замедление ценовой динамики. Многолетний диапазон инфляции показывает сильную волатильность, но текущие значения остаются далеки от экстремумов прошлых десятилетий. Если ноябрьская статистика приблизится к прогнозу (7,5%), рубль может ослабнуть.

10 декабря, 22.00, 22.30/ США/***/ Решение Федеральной резервной системы США по ставке, пресс-конференция/ пред.: 4,0%/ действ.: 4,0%/ прогноз: 3,75%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз

Протокол октябрьского заседания FOMC показал существенные разногласия среди участников относительно дальнейшей траектории ставки. Часть представителей выступила за снижение целевого диапазона, в то время как многие считали оправданным его сохранение. Несколько участников высказались против любого смягчения. Дискуссия перед декабрьским заседанием отражает отсутствие единого подхода к оценке инфляционных рисков и устойчивости экономической активности. Большинство допускает возможность дальнейшего снижения ставки, но несколько членов комитета считают, что понижение на 0,25% в декабре может оказаться преждевременным. Ряд представителей допускают дополнительное смягчение, если макроэкономические данные будут соответствовать прогнозам. ФРС уже снизила ставку до диапазона 3,75–4,00 процентов в октябре. Если декабрьское решение будет близко к прогнозу (3,75%), доллар может ослабнуть.

9 декабря, 7.30/ Австралия/ Выступление главы Резервного банка Австралии Мишель Буллок/ AUD/USD

10 декабря, 0.10/ Новая Зеландия/ Выступление главы Резервного банка Новой Зеландии Анны Бреман/ NZD/USD

10 декабря, 13.50/ Еврозона/ Выступление главы Европейского центробанка Кристин Лагард/ EUR/USD

10 декабря, 18.30/ Канада/ Выступление главы Банка Канады Тиффа Маклема/ USD/CAD

10 декабря, 22.00/ США/ Экономические прогнозы FOMC/ USDX

10 декабря, 22.30/ США/ Выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла/ USDX

Также в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам.

Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaTrade. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaTrade.