Австралийский доллар в паре с американской валютой обновил почти трёхлетний ценовой максимум, и на данный момент пытается закрепиться над ключевым уровнем сопротивления 0,7000. Это важный ценовой барьер, преодоление которого – непростая задача для покупателей aud/usd. Но сложившийся фундаментальный фон способствует росту пары. И не только за счёт ослабления гринбека, но и за счёт усиления австралийского доллара.

Так, сегодня оззи положительно отреагировал на релиз данных по росту инфляции в Австралии. Отчёт действительно оказался достаточно сильным – почти все его компоненты оказались в «зелёной зоне», отражая ускорение основных индикаторов. Сегодня были обнародованы данные за декабрь и – что особенно важно – за четвёртый квартал 2025-го года.

Так, общий индекс потребительских цен в квартальном выражении вырос до 1,0%, тогда как большинство аналитиков прогнозировали его снижение до 0,7%. В годовом выражении общий CPI в четвёртом квартале ускорился до 3,8% кв/кв (максимальное значение с весны 2024-го года), при прогнозе роста до 3,6%. Показатель демонстрирует восходящую динамику второй квартал подряд.

Ключевой индикатор базовой инфляции (усеченное среднее CPI), который более точно отражает долгосрочные инфляционные тренды, ускорился до 3,4% (при прогнозе 3,2%).

Структура квартального отчёта говорит о том, что рост цен носит преимущественно структурный, а не сезонный характер, несмотря на то, что четвёртый квартал включает в себя рождественский и предновогодний период. Основной вклад внесли расходы на жилье и аренду, где сохраняется устойчивое давление со стороны спроса при ограниченном предложении. Также стоит отметить резкий рост цен на электроэнергию, связанный с завершением программы выплат государственных субсидий.

Ещё один важный момент заключается в том, что инфляционное давление проявилось сразу в нескольких крупных компонентах потребительской корзины, а не концентрировалось в одной-двух волатильных категориях. О чем, к слову, красноречиво свидетельствует динамика базовой инфляции, которая также остается выше целевого диапазона РБА. При этом сезонные факторы (в частности, рост цен на путешествия и досуг в праздничный период) действительно присутствуют, но все же играют второстепенную роль. Более важно, что дорожают услуги и товары повседневного спроса (например, продовольственные товары, медицинские и образовательные услуги), отражая устойчивую внутреннюю экономическую активность.

Иными словами, рост инфляции подпитывается стабильными фундаментальными факторами, а не временными всплесками.

Опубликованные сегодня данные по росту инфляции следует рассматривать в связке с отчетом по рынку труда в Австралии, который был обнародован на прошлой неделе. Напомню, что уровень безработицы в декабре снизился до 4,1% (минимальное значение показателя с мая прошлого года). Общее количество занятых в декабре выросло на 65 тысяч (максимальное значение показателя с апреля прошлого года) – при прогнозе прироста на 28 тысяч. Уверенный рост общего показателя занятости был обусловлен ростом полной занятости, тогда как компонент частичной занятости продемонстрировал слабую динамику (соотношение 54,8/10,4 тыс.).

Такой результат позволяет Резервному банку Австралии не только сохранять выжидательную позицию, но и озвучивать «ястребиную» риторику. То есть на столе у членов РБА по-прежнему две опции: сохранение статус-кво и повышение процентной ставки.

На фоне усиления ястребиных настроений австралийский доллар усилил свои позиции по всему рынку – в том числе и в паре с гринбеком, который оказался под сильнейшим давлением. Сразу несколько фундаментальных факторов давят на американскую валюту: заявления Дональда Трампа относительно курсовой стоимости национальной валюты (он «поприветствовал» падение доллара), угроза шатдауна, напряженность в отношениях между США и Канадой, а также воинственные заявления Трампа в адрес Тегерана (по его словам, «большая армада» США во главе с авианосцем «Авраам Линкольн» готова применить силу в отношении Ирана).

Сложившийся фундаментальный фон позволил покупателям aud/usd протестировать уровень сопротивления 0,7000. Однако этот уровень всегда играл роль «крепкого орешка» – не только для быков, но и для медведей пары aud/usd. Проблемы у трейдеров возникали при его штурме как «сверху вниз», так и наоборот. Учитывая это обстоятельство, говорить о лонгах можно будет только тогда, когда покупатели преодолеют этот ценовой барьер. На мой взгляд это произойдёт при условии одновременного ослабления гринбека, который находится в ожидании объявления итогов январского заседания ФРС. Если Федрезерв займёт «не слишком ястребиную» позицию и допустит вариант снижения процентной ставки на одном из ближайших заседаний, американская валюта окажется под дополнительным давлением, а покупатели aud/usd смогут закрепиться в области 70-й фигуры. В таком случае следующей целью восходящего движения станет отметка 0,7050, которая соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике.