Cặp tiền euro-dollar đã kết thúc ngày giao dịch thứ Sáu ở mức 1.1851, trong bối cảnh đồng tiền Mỹ tăng mạnh. Trước đó, đồng dollar đã chịu áp lực đáng kể trong tuần, cho phép người mua EUR/USD tiếp cận các ngưỡng của mức 21, đánh dấu mức giá cao nhất trong 4,5 năm qua tại 1.2082. Tuy nhiên, may mắn đã quay lưng với người mua khi giá giảm hơn 200 pip chỉ trong hai ngày, phản ứng với việc Kevin Warsh được đề cử vào vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang.

Thị trường không coi Warsh là một "đặc phái viên chính trị", mà là người bảo vệ sự ổn định thể chế của Fed. Việc đề cử ông mang ý nghĩa rằng ngay cả khi chịu áp lực từ Nhà Trắng, chính sách tiền tệ sẽ không trở thành công cụ cho lợi ích chính trị ngắn hạn của Trump. Hơn nữa, các quan điểm của ông được hình thành bên trong hệ thống (ông từng phục vụ trong Ban điều hành của Fed), thay vì từ bên ngoài. Kết quả là, sự tin tưởng tổng thể vào đồng dollar tăng, giúp nó mạnh lên trên toàn thị trường.

Hiện tại, các nhà giao dịch sẽ chuyển sự chú ý của họ sang các yếu tố cơ bản khác có thể không thuận lợi cho đồng tiền Mỹ. Tiêu điểm là việc chính phủ đóng cửa, Iran, và các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng.

Vào thứ Hai, chính phủ Hoa Kỳ sẽ tạm thời dừng hoạt động, mặc dù đã đạt được thỏa thuận giữa Tổng thống Donald Trump và lãnh đạo quốc hội của Đảng Dân chủ. Theo thỏa hiệp này, tất cả các cơ quan chính phủ sẽ nhận được tài trợ cho đến hết tháng Chín (tức là cho đến hết năm tài chính) – ngoại trừ Bộ An ninh Nội địa (DHS), trong đó nguồn tài trợ sẽ được kéo dài thêm hai tuần. Thỏa thuận được thông qua vào phút chót trước thời hạn và chỉ được Thượng viện phê duyệt. Hạ viện sẽ quay trở lại làm việc vào thứ Hai, sau khi bắt đầu chính thức của việc đóng cửa một phần.

Trước thỏa thuận đã đạt được, các nhà giao dịch không có khả năng phản ứng mạnh mẽ với việc đóng cửa một phần của chính phủ Mỹ; sự biến động đáng kể chỉ được mong đợi nếu Hạ viện Quốc hội thất bại trong việc bỏ phiếu (điều này không khả thi).

Tình hình với Iran cũng đang biến động. Donald Trump tuyên bố rằng Tehran đang đàm phán với Washington về chương trình hạt nhân của mình, nhưng ông tỏ ra ít lạc quan về kết quả. Ngoài ra, theo The Wall Street Journal, Nhà Trắng đang chuẩn bị các phương án cho các hành động quân sự nhanh chóng ở Iran mà không gây ra nguy cơ chiến tranh kéo dài. Cũng có thông tin rằng Trump đang cân nhắc việc sử dụng mối đe dọa tấn công bom như một biện pháp gây áp lực để thu được nhượng bộ ngoại giao từ Iran (tức là việc sử dụng vũ lực không phải là mục đích tự thân). Ngược lại, lực lượng vũ trang Iran đã được đặt trong tình trạng báo động cao.

Việc quá trình này sẽ tiếp tục trong khuôn khổ đàm phán hay súng sẽ lên tiếng cuối cùng vẫn là một câu hỏi bỏ ngỏ. Cuối cùng, đó là điều đáng theo dõi chính trong tuần tới, ít nhất trong bối cảnh địa chính trị.

Các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng cho tuần tới sẽ được công bố ở Mỹ. Sự chú ý sẽ tập trung vào các chỉ số ISM và các thông tin quan trọng trong thị trường lao động Mỹ (JOLTS, ADP, NFP). Nếu không thể tránh được việc đóng cửa, việc công bố JOLTS và NFP sẽ bị trì hoãn. Nhưng dường như điều này sẽ không xảy ra - mọi báo cáo sẽ được phát hành đúng thời hạn.

Chỉ số ISM sản xuất đã cho thấy xu hướng giảm trong ba tháng qua, giảm xuống 47.9. Kể từ tháng Ba năm ngoái, chỉ số này đã ở dưới mức 50. Dự báo sơ bộ cho thấy chỉ số này sẽ tăng nhẹ trong tháng Một (đến 48.5) nhưng sẽ vẫn nằm trong vùng co lại. Tuy nhiên, nếu con số này một lần nữa cho thấy xu hướng giảm trái ngược với dự đoán (trong tháng thứ tư liên tiếp), đồng đô la sẽ chịu áp lực, vì Chỉ số ISM Sản xuất là một chỉ số quan trọng để đánh giá tình trạng của nền kinh tế Mỹ.

Việc công bố này dự kiến vào thứ Hai, trong khi dữ liệu JOLTS sẽ được công bố vào thứ Ba (với điều kiện việc công bố không bị hoãn lại do đóng cửa). Số lượng vị trí làm việc trống trong khu vực tư nhân đã giảm mạnh vào tháng Mười Một (từ 7.670 triệu đến 7.150 triệu). Đây là giá trị thấp nhất kể từ tháng Chín năm 2024. Một sự gia tăng nhẹ đến 7.210 triệu được dự kiến vào tháng Mười Hai. Một kết quả như vậy khó có khả năng hỗ trợ đồng đô la xanh, vì số lượng vị trí làm việc trống sẽ vẫn dưới mức trung bình dài hạn của những năm gần đây.

Vào thứ Tư, báo cáo ADP sẽ được công bố, có thể gây thêm áp lực cho đồng đô la nếu nó đạt mức dự báo hoặc trong khu vực tiêu cực. Theo dự báo, việc làm trong khu vực tư nhân chỉ tăng 48,000 trong tháng Một (sau khi tăng 40,000 vào tháng Mười Hai). Một kết quả như vậy sẽ báo hiệu sự nguội lạnh tiếp tục trong thị trường lao động Mỹ. Đây là một "cảnh báo" khác trước khi có dữ liệu Nonfarm Payrolls trong tháng Mười Hai.

Cũng vào cùng ngày (thứ Tư), chỉ số hoạt động dịch vụ ISM sẽ được công bố tại Mỹ. Chỉ số này đã cho thấy động lực tích cực trong ba tháng qua, đạt mức 54.4 (giá trị cao nhất kể từ tháng Mười 2024). Dự kiến sẽ giảm nhẹ vào tháng Một xuống còn 53.6. Điều quan trọng đối với những người đặt cược vào đồng đô la là chỉ số này vẫn trên mức 50. Trong trường hợp này, kết quả công bố có thể đóng vai trò như một "phao cứu sinh" cho đồng đô la xanh, nếu các báo cáo đã đề cập trước đó nằm trong khu vực tiêu cực (ít nhất, đây là tình huống một tháng trước).

Cuối cùng, vào thứ Sáu, các dữ liệu quan trọng về thị trường lao động của Mỹ cho tháng Một sẽ được công bố (nếu việc đóng cửa không có sự thay đổi nào). Dự báo sơ bộ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ sẽ giữ ở mức 4.4% của tháng Mười Hai trong tháng Một. Việc làm trong khu vực phi nông nghiệp dự kiến sẽ chỉ tăng 67,000 (sau khi tăng 50,000 tháng trước). Tăng trưởng tiền lương (thu nhập trung bình hàng giờ) dự kiến sẽ giảm xuống 3.6% sau khi tăng lên 3.8%.

Dữ liệu dự kiến sẽ chỉ ra sự chậm lại của thị trường lao động Mỹ và sự giảm áp lực lạm phát. Nếu Nonfarm Payrolls đạt mức dự báo (chưa kể khu vực tiêu cực), đồng đô la sẽ chịu áp lực, ngay cả khi có "yếu tố Warsh." Dù Warsh có danh tiếng là một "người bảo vệ" cho sự ổn định của Fed, nhưng ông là một kiến trúc sư tiềm năng cho một chu kỳ cắt giảm lãi suất mạnh. Nonfarm Payrolls yếu sẽ cung cấp thêm hỗ trợ cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Hơn nữa, Chủ tịch Fed hiện tại, Jerome Powell, đã tuyên bố rằng các quyết định về lãi suất tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào động thái của thị trường lao động Mỹ.

Cũng cần lưu ý rằng vào thứ Năm, cuộc họp đầu tiên của ECB trong năm sẽ diễn ra. Tuy nhiên, bất chấp tầm quan trọng của nó, sự kiện này khó có khả năng có tác động đáng kể đến cặp tỷ giá EUR/USD. Kết quả của cuộc họp ECB tháng Hai đã được định sẵn (ngân hàng trung ương có khả năng giữ nguyên tất cả các thông số chính sách tiền tệ), do đó thị trường đã định giá trước chúng.

Dù sao đi nữa, các nhà giao dịch EUR/USD sẽ đối mặt với một tuần bận rộn phía trước. Đồng đô la sẽ thiết lập giai điệu cho giao dịch, phản ứng với các yếu tố cơ bản chính (đóng cửa, địa chính trị, các chỉ số ISM, và các báo cáo thị trường lao động Mỹ).

Từ quan điểm kỹ thuật, cặp tỷ giá EUR/USD, mặc dù đã giảm giá đột ngột, vẫn nằm trong khung thời gian D1 giữa dải Bollinger giữa và trên, cũng như trên tất cả các đường chỉ báo Ichimoku, vốn vẫn cho thấy tín hiệu "Dàn hàng ngang" tăng giá. Nên cân nhắc các vị trí ngắn chỉ khi cặp tỷ giá phá vỡ dưới mức hỗ trợ 1.1820 (tại điểm giá này, các đường Tenkan-sen và Kijun-sen giao nhau). Nếu không, cặp tỷ giá sẽ có khả năng quay trở lại khu vực giá trị 19.