Cặp EUR/USD đã lao dốc vào thứ Hai trong bối cảnh chiến dịch quân sự của Mỹ và Israel nhằm vào Iran, và tiếp tục suy giảm vào thứ Ba. Tôi sẽ không liệt kê tất cả các quốc gia đã tham gia vào xung đột quân sự công khai, hay toàn bộ các cơ sở hạ tầng đã bị tấn công trong dịp cuối tuần và đầu tuần này. Điều quan trọng đối với các nhà giao dịch là bản chất của những gì đang diễn ra. Một cuộc chiến mới đã bùng nổ ở Trung Đông, và lần này có nguy cơ kéo dài.

Cuộc chiến này đang tác động đến thị trường như thế nào? Giá dầu và khí đốt đang tăng mạnh do việc phong tỏa eo biển Hormuz và loạt đòn tấn công của Iran vào các cơ sở khai thác, sản xuất và lọc dầu tại những quốc gia đồng minh của Mỹ. Nhu cầu đối với đồng đô la đang tăng lên với tốc độ tương đương giá dầu, khi nhà đầu tư tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro để tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn. Không còn gì nhiều để bổ sung ở đây.

Do những sự kiện địa chính trị, bức tranh kỹ thuật đã bị phá vỡ – nếu không phải là hoàn toàn thì ít nhất cũng là một phần. Chúng ta đã chứng kiến một cuộc đối đầu trực diện giữa cấu trúc kỹ thuật và phông nền tin tức. Lần này, phông nền tin tức tỏ ra mạnh hơn. Vì vậy, trong bối cảnh hiện tại, tối thiểu thì các trader cần chờ đợi sự hình thành các mô hình mới rồi mới phân tích lại bức tranh tổng thể và đánh giá môi trường tin tức hiện hành. Theo quan điểm của tôi, phe mua có cơ hội rất lớn để tiếp tục xu hướng cho đến cuối cùng, nhưng chiến tranh ở Trung Đông đã đảo lộn tất cả. Giờ đây, điều quan trọng là phải hiểu được đà tăng hiện tại của đồng USD sẽ kết thúc ở đâu và liệu xu hướng tăng vẫn còn được giữ vững hay không.

Hiện tại, không có mô hình hoạt động nào – cả tăng giá lẫn giảm giá. Imbalance 12 đã bị vô hiệu, đúng như tôi dự đoán. Sau cú giảm mạnh của euro vào thứ Hai và thứ Ba, các imbalance mang tính giảm giá sẽ được hình thành, nhưng để chúng xuất hiện, giá cần ít nhất một nhịp điều chỉnh tăng nhẹ. Hiện tại, chưa có dấu hiệu điều chỉnh. Đà sụt giảm của tỷ giá vẫn đang tiếp diễn.

Ngay cả khi các mô hình giảm giá được hình thành, điều quan trọng là phải hiểu liệu đến lúc đó xu hướng tăng có còn phù hợp hay không. Nếu không, các mô hình giảm giá sẽ mang một ý nghĩa hoàn toàn khác, thuận lợi hơn cho trader. Đồng thời, cú sụp đổ của cặp tiền do yếu tố địa chính trị có thể là một sự kiện bất thường. Nếu chiến tranh ở Trung Đông sớm kết thúc, phe mua cũng có thể nhanh chóng chuyển sang tấn công và vô hiệu hóa mọi mô hình giảm giá được hình thành vào thời điểm đó.

Bức tranh kỹ thuật vẫn cho thấy sự áp đảo của phe mua. Xu hướng tăng vẫn còn; tuy nhiên, kịch bản tăng giá đã bị hoãn vô thời hạn. Để có thể một lần nữa kỳ vọng vào đà tăng của euro, cần có các mô hình tăng giá mới. Để dự đoán những nhịp giảm tiếp theo, cần có các mô hình và tín hiệu giảm giá. Hiện tại, cả hai đều chưa xuất hiện.

Vào ngày thứ Ba, gần như không có tin tức nào đáng chú ý với trader, bởi đà giảm do hoảng loạn vẫn tiếp diễn và bắt nguồn từ yếu tố địa chính trị. Tại Liên minh châu Âu, báo cáo lạm phát tháng 2 đã được công bố, cho thấy tốc độ tăng lên 1,9%. Lạm phát cơ bản tăng lên 2,4%. Tuy nhiên, những số liệu này hầu như không thu hút sự quan tâm, dù chúng có thể đã hỗ trợ cho phe mua.

Trong những tháng gần đây, phe mua có vô số lý do để tấn công, và ngay cả khi chiến tranh bùng nổ ở Trung Đông, những lý do đó cũng không hề suy giảm. Về mặt cấu trúc và dài hạn, chính sách của Trump – vốn đã dẫn đến đà suy yếu đáng kể của đồng USD năm ngoái – vẫn chưa thay đổi. Trong ngắn hạn, đồng bạc xanh có thể tiếp tục tăng do làn sóng tháo chạy khỏi tài sản rủi ro, nhưng yếu tố này khó có thể hỗ trợ nó trong thời gian dài.

Trong khi đó, triển vọng chính sách tiền tệ mang tính nới lỏng (dovish) của FOMC, cuộc chiến thương mại của Trump với cả thế giới, sự yếu kém của thị trường lao động Mỹ, hai lần chính phủ phải đóng cửa, các hành động quân sự của Mỹ, các vụ kiện tụng hình sự nhằm vào Powell, tăng trưởng GDP chậm lại và những diễn biến bất lợi khác đối với nước Mỹ không hề bị xóa nhòa bởi xung đột ở Iran.

Tôi vẫn không tin vào một xu hướng giảm. Đồng USD đang nhận được sự hỗ trợ tạm thời từ thị trường, nhưng không hề chắc chắn rằng tình trạng này sẽ kéo dài. Đường màu xanh thể hiện mức giá mà dưới đó, có thể coi xu hướng tăng đã kết thúc. Phe bán cần kéo giá xuống thêm khoảng 140 điểm nữa để chạm mức này, và ngay cả khi họ làm được, tôi vẫn nghi ngờ về sự hình thành một xu hướng giảm. Theo tôi, cặp tiền đang giảm mạnh hoàn toàn do yếu tố địa chính trị. Khi yếu tố này phai nhạt, phe bán sẽ dựa vào đâu để tiếp tục tấn công? Các mô hình giảm giá có thể xuất hiện trong tuần này, qua đó giúp bức tranh cục bộ dễ phân tích và dự báo hơn.

Lịch tin tức cho Mỹ và Khu vực đồng euro:

• Khu vực đồng euro – Tỷ lệ thất nghiệp (10:00 UTC).
• Mỹ – ADP Employment Change (13:15 UTC).
• Mỹ – ISM Services PMI (15:00 UTC).

Ngày 4 tháng 3, lịch kinh tế có ba sự kiện đáng chú ý, nhưng một lần nữa kinh tế có thể sẽ bị lu mờ bởi yếu tố địa chính trị. Phông nền tin tức chắc chắn vẫn sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường vào thứ Tư.

Dự báo và khuyến nghị giao dịch cho EUR/USD:

Theo tôi, cặp tiền vẫn đang trong giai đoạn hình thành xu hướng tăng. Phông nền tin tức đã thay đổi rất mạnh trong cuối tuần vừa qua, nhưng bản thân xu hướng vẫn còn. Vì vậy, trong ngắn hạn, trader cần có những mô hình mới để xây dựng các dự báo ngắn hạn. Nếu đó là các mô hình giảm giá (khả năng cao hơn), cần ghi nhớ rằng xu hướng tổng thể vẫn là tăng và địa chính trị thường không tác động trong dài hạn. Nếu xuất hiện các mô hình tăng giá (điều này sẽ thuận lợi hơn nhiều), trader sẽ có cơ hội mở thêm các vị thế mua mới phù hợp với xu hướng chủ đạo.